現(xiàn)金流量表與損益表比較分析

 

　　損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷。

 

　　眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認(rèn)與計量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運用收入實現(xiàn)原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進(jìn)行的，其中包括了太多的會計估計。

 

　　盡管會計人員在進(jìn)行估計時要遵循會計準(zhǔn)則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運用主觀判斷。

 

　　而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認(rèn)的，而不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務(wù)狀況不符。

 

　　有的企業(yè)賬面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難;而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。

 

　　所以，僅以利潤來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀全面。

 

　　其實，利潤和現(xiàn)金凈流量是兩個從不同角度反映企業(yè)業(yè)績的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計制利潤，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤。二者的關(guān)系，通過現(xiàn)金流量表的補充資料揭示出來。

 

　　具體分析時，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比，以評價企業(yè)利潤的質(zhì)量。

 

　　(一)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的賬面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費用。

 

　　(二)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

 

　　(三)分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。