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盈利能力分析的現金比率

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 以現金獲得的盈利,才是企業真正獲得的可以支配的收益。該比率是以經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤相比較,反映企業凈利潤的收現水平。計算公式如下:
 
盈利現金比率 = 經營現金流量凈額/凈利潤 ×100%
 
盈利現金比率越大,表明凈利潤的現金含量越高,可供企業支配的貨幣量越大,企業的支付能力越強,企業盈利質量也就越高。該指標應大于1,若比率小于1,則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款,利潤質量差;或者利潤中含有大量投資收益,主營業務盈利能力差。這一比率只有在企業經營正常,既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可計算。為了與經營活動現金凈流量計算口徑接近,可將凈利潤指標剔除投資收益、加回籌資費用。
 
在會計核算上,權責發生制下的凈利潤并不等于收付實現制下的經營活動現金流量凈額。正常情況下,凈利潤越多,經營活動產生的現金流量凈額也就越多。
 
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